美联储会议和主要科技公司财报即将发布

美国股市在周二继续上涨，主要指数创下新历史高点，尽管市场宽度较窄。受持续的人工智能乐观情绪推动，科技股引领上涨。标准普尔500指数上涨0.2%，报6,890点，纳斯达克综合指数上涨0.8%，报23,827点，道琼斯工业平均指数上涨0.3%，报47,706点。

今天市场的主要驱动因素包括美联储和加拿大央行的最新动态，市场普遍预计两者都将下调隔夜政策利率。在股票市场方面，几家科技巨头将于今天市场收盘后发布财报，包括Alphabet（谷歌）、Meta Platforms（脸书）和微软，明天随后是亚马逊和苹果。由于这些公司合计约占标准普尔500指数市值的25%，因此它们的财报将备受关注。加上美中贸易紧张局势持续缓解，特朗普在周四与中国主席习近平会面之前暗示可能会减税，从而进一步增加了市场的积极情绪。

高于预期的澳洲通胀推高澳元需求

在隔夜交易中，我们看到九月份澳大利亚的通胀数据非常突出；所有关键指标都超过预期，推动澳元/新西兰元上涨。对于那些在这一事件中错过初始上涨的交易者来说，新西兰元1.1405附近被突破的M5阻力位的回测表现得非常好（见下文）。这些都是熬夜值得关注的交易机会！

美联储会议备受关注；语言将至关重要

市场完全预计今天晚些时候美联储会降息25个基点，这一举措将使美联储的目标利率降至3.75%-4.00%。

降息本身对市场的影响可能不大，因为这并不是新信息。然而，央行对未来政策放松的沟通，或者提及缩减量化宽松（QT）的可能性，可能会提升市场波动性。几周前，美联储主席鲍威尔的讲话使市场对QT结束的猜测增加。

由于货币市场完全反映出12月份将再次降息25个基点以及预计到2026年中期将再降息几次的预期，任何表明此类降息可能不会实现的信号，都可能导致美国国债收益率和美元强劲上升，而对股票和黄金产生压力。如下面的日线图所示，黄金在今天早盘交易中得到适度支撑，回到了3,886美元。如果黄金突破4,012美元的阻力位，后续买盘可能会推高其至4,245美元的阻力位。

加拿大央行也预计将降息

与我认为已经确定会降息的美联储不同，加拿大央行的情况更为复杂。

今天加拿大央行预计降息25个基点至2.25%，这将触及名义中性范围的下限。我们看到加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆对九月份的就业增长表示低调。他的看法有其依据；尽管加拿大经济新增了60,400个就业岗位，但在七月和八月之间却损失了超过100,000个职位。麦克勒姆还形容当前就业市场为“疲软”，并强调失业率从6.6%上升至今年的7.1%。

通胀的情况也相对棘手。九月份的消费者物价指数（CPI）同比增长超过预期（2.4%对比八月份的1.9%），而加拿大央行所偏好的指标——CPI中位数和调整后指标——也略微上升，刚好超过中央银行的通胀目标区间1%-3%。然而，我认为这不会阻止加拿大央行今天降息，因为同比主要指标的三个月平均值仍然维持在2.0%左右。

我认为今天的决定将取决于加拿大央行的沟通策略。鉴于降息已在价格中反映，降息本身不太可能对加元产生很大影响，但如果降息伴随鹰派言辞，可能会给加元带来压力。另一方面，如果前瞻性指导表明央行在今天的降息之后可能会保持利率不变，这可能对加元构成负面影响。