低收益率和疲软美元将在周二点亮亚洲市场

本周交易伊始，由于美国财政部长任命斯科特·贝森特的消息，市场充满了强劲的热情。贝森特在全球金融领域的强大影响力和务实、非意识形态化的处理方式为人熟知，与候任总统特朗普进取的关税和税收政策完美契合，尽管有一个重要的局限性。他务实决策的声誉在华尔街引发了乐观情绪，推动人们相信他会优先考虑经济的实力和稳定，而不是狭隘的政治收益。这种乐观情绪如今正弥漫全球金融市场，在各种经济领域传播出一种看涨的信心。

贝森特的战略任命润滑了金融市场的主要机制，导致国债收益率显着下降，激发了经济和市场估值的活力。借贷成本的降低推动了市场的某些部分，特别是催生了罗素2000指数超过2%的飙升至新的高点。这一涨势凸显出对特朗普在贝森特指导下即将出台的政策将明显惠及更多规模较小且国内为主的企业的信心的复苏。

当我们进入本周关键部分时，焦点迅速转向即将到来的美国经济数据，以验证经济的潜在动向是否能够维持这种新激励的市场情绪，其特点包括利率下降、美元放缓和乐观前景。这一时期可能是一个分水岭，将决定这轮涨势的持久性及其进一步上升的潜力。

在关键的周三个人收入和PCE通胀数据发布前夕，金融圈被一种对11月份FOMC会议纪要的期待所笼罩，急切地想要解读任何对最近选举结果可能如何影响美联储战略远见的微妙指示。尽管美联储根据猜测的未来事件调整其战略可能为时过早，但预计这些会议记录将引发对特朗普2025年计划中的激进贸易政策可能引发的潜在经济动荡的讨论。美联储很可能会秉持经典保守主义，坚持“观望”的原则，避免到更具体的经济格局揭晓之前做出激进的变革。

随着贝森特准备领导财政部，人们对财政和货币战略之间的无缝配合寄予了更多期望，有望复制鲍威尔-耶伦之间的协同作用。这种策略性的财政货币对齐可能为进一步的降息铺平道路，前提是通胀保持温和。

贝森特的任命使混乱的债券市场平静下来，促使收益率下降并软化美元—这种叙事转变有望在周二给亚洲市场带来一片有利的光芒。他对减少赤字的支持表明债券守望者正在撤退，暗示可能会重新调整市场动态的更加谨慎的财政方向。

全球市场的共同呼吸，将贝森特视为一种对特朗普更为狂热的财政措施的潜在缓冲，最终可能减轻严厉关税的程度。这体现了在东盟和欧洲的投资领域中一种如释重负和战略乐观的情绪。

此外，以色列和真主党之间出现的缓和迹象有助于明朗经济前景，这体现在石油价格的缓和上，为市场情绪增添了一层积极因素。这种不断演变的地缘政治格局和战略性财政任命表明了一种塑造全球经济叙事的力量动态互动，使我们逐渐接近2025年。

当我们展望年底时，市场似乎已经准备好保持其看涨势头，前提是美联储在12月不会暂停其当前轨道。这种坚定的前进为投资者预先拥抱2025年潜在繁荣的可能性奠定了基础，因为坚实的经济增长和盈利将其推动。进一步支撑这种乐观前景的是预期的通胀压力的缓解，主要通过油价欢迎的下降，有望为经济景观注入更多活力。这些因素的交汇提出了一个假日涨势的引人注目的案例。