在极端情况下才做逆势交易：技术分析 – DAX 40, GBP/USD, NZD/JPY

逆势交易到底是什么意思？

这绝对不意味着在所有人都在卖的时候你去买，在所有人都在买的时候你去卖——因为这样根本行不通。这就像在压路机面前站着。

逆势交易就是识别市场环境中那些“每个人”都在进行同样交易并假设这种情况会持续下去的稀有时刻。基本原则是，如果每个人都已经在买，那么就没有其他人再去买更多了——所以价格必须下跌来寻找买家——这显而易见地意味着在这个时候做卖家更合适。

当然，挑选那些适合逆势交易的时机并不容易。再次说明，这就是我通常在趋势中利用人群的原因。

逆势交易往往还涉及到尝试“抄顶”或“抄底”——这一直以来都非常困难。大多数时候，趋势会持续下去。有顶或底的时刻只是出现一次。

那么，逆势交易真的值得尝试吗？这不用断然回答——你在每一次下单时，都需要决定你是跟随趋势还是做“逆势”操作——风险与收益的比率是否值得？

通常，抄顶或抄底的潜在收益非常高。你入场的位置靠近那个顶或底，越定义了你的风险有多大。

有一些情绪工具可以帮助找到这些极端情况，像是每周的COT报告，这些都值得关注。但我和我的团队更关注的是价格本身。

市场自然会“均值回归”。这意味着当市场走得太极端时，它会回到它的“平均”价格。价格与其移动平均线的偏离程度是这个想法的一个很好的代表。

我们认为德国的DAX 40指数（在WeTrade平台上交易为D40/EUR）已经远离其移动平均线。

所以总的来说，我们正在寻找做空DAX的机会。

DAX 40 (D40/EUR)

趋势：上涨。

阶段：超买。

阻力位 = 21,000（20周移动平均线）。

支撑位 = 23,500（历史高点）。

价格走势：DAX。

在超过6个月前的9月9日那一周，最后一次触及30周移动平均线。从8月5日到3月3日，价格从17,000上涨到23,500，七个月上涨了38%。在连续8周内，价格一直贴近其上布林带（标准差2）。RSI在80的超买水平上形成了双顶形态。

观点：我们准备在超买水平的修正中做空。

趋势：上涨。

阶段：整固。

阻力位 = 23,500（历史高点）。

支撑位 = 22,500（上升趋势线）。

价格走势：在日线图上，动能显然已经减缓，RSI形成了更低的高点和低点，而价格在一个三角形的形态中整理。突破三角形下方是市场开始更大回撤的信号。

注意：如果价格出现虚假向下突破，价格下跌到上升趋势线以下但很快又反弹回到之上——无论是同一天还是第二天——则空头交易失败，这将是顺应趋势继续更高一轮的重要信号。

GBP/USD

趋势：上涨。

阶段：接近第一波上涨的尾声。

阻力位 = 1.30。

支撑位 = 1.27（趋势线）。

价格走势：上周价格在1.30这个整数关口收盘，形成了第二个周“旋转顶”犹豫烛台。我们预计从这个区域将会有回调，在几天内将提供新的机会以较低的价格做多，进入新的上涨趋势。

观点：在（两次破掉的）上升趋势线之上时看涨。

趋势：上涨。

阶段：可能将从超买状态回调。

阻力位 = 1.30。

支撑位 = 1.27。

价格走势：价格在2025年低点上涨800点后显得过度延伸，可能在价格回到30日移动平均线以及1.27的破位阻力时形成新的多头入场机会。

NZD/JPY

趋势：下行。

阶段：短暂回调。

阻力位 = 87.50。

支撑位 = 83。

价格走势：价格成功回测了我们在第5周分析中提到的破位支撑，之后下跌。长上影线的射箭星反转烛台加强了看跌的暗示。在此情况下做空的主要风险是83的位置形成了双底。

观点：在87.50之下看跌。

趋势：下行。

阶段：可能会反弹。

阻力位 = 20,500。

支撑位 = 19,000。

价格走势：我们预计价格会有一些反弹超过86，但将观察任何向上反馈是否接近重新测试的上升趋势线，同时期待价格突破83的低点。突破上升（橙色）趋势线则意味着交易失败。

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