特朗普再次搅动市场，新的汽车关税——今晚美国最终四季度GDP

总体趋势

- 美国总统特朗普在亚洲交易开始前再次搅动全球市场，签署了一项关于汽车关税的行政命令，所有非美国制造的汽车和轻型卡车关税将提高到25%（从目前的2.5%基础关税上调）。

- 在货币和债券市场的反应相对温和，只有墨西哥比索和加拿大元略微走弱，可能是因为这一举动早已被提前预告。然而，政治反应非常强烈，特别是在加拿大，新的总理卡尼表示汽车关税是对加拿大工人的“直接攻击”，并且虽然关税“会伤害我们”，他还威胁回应实施报复性关税。巴西的卢拉也威胁要实施报复性关税，而欧盟委员会主席冯德莱恩表示欧盟将评估这一声明，日本首相石破则更加谨慎，呼吁美国给予豁免并提醒美国日本作为一个国家已经提出要对美国进行最大规模的投资。台湾方面也比较谨慎，誓言与美国“继续谈判”。

- 日本的汽车制造商在日经指数开盘时大幅下跌，欧盟和英国的汽车协会呼吁进行谈判。日产下跌3%，本田下跌3%，丰田下跌3%，三菱下跌4%，斯巴鲁下跌6%；而在韩国现代下跌4%，起亚下跌4%，在印度塔塔汽车下跌5.5%。不过，中国汽车制造商的表现相对较好，因为它们在美国的关税已经很高，并且在该市场的曝光率不高，比亚迪上涨2%，小鹏汽车上涨0.5%。

- 特朗普还表示，如果中国同意在美国达成TikTok交易，或许会“小幅减少”关税。这是在美国贸易特使格里尔与中国官员就双边贸易和经济关系会晤的背景下提出的。然而，一位前中国人民银行官员明确警告，中国需要为与美国的贸易战做好准备。

- 恒生指数和上海综合指数表现积极，而其他亚洲市场则出现下跌。这或许是对特朗普上文提到的对中国的“小幅减少”暗示的反应。

- 在上周外资购买日本长期证券的第二高记录后，本周外国人在日本的长期债券购买又一次表现良好，注入了健康的资金流。

- 今天的日本40年期国债拍卖支持力度强，标投对拍比率创下自2023年9月以来的最高水平，40年期收益率从2.95%降至大约2.85%的区间。

- 中国报告了1-2月份公司利润的再次缩减，但这一减幅是自去年9月以来最低的。

- 铜价创下新高，涨幅为0.5%，达到每磅5.2675美元。

- 在亚洲交易时段，美国股指期货上涨0.1%，此前纽约交易时段大幅下跌。

展望未来（亚洲时区）

- 3月27日（周四晚美国最终四季度GDP）。

- 3月28日（周五日本银行BOJ的意见摘要），（周五晚美国2月核心个人消费支出）。

本周亚洲的假期

- 3月28日（周五印尼）。

头条/经济数据

- ASX 200开盘下跌0.1%，报7,989。

- 澳大利亚销售1亿澳元的债券，对应100百万澳元，2027年11月到期，收益率：1.6380%，前次为1.0981%；标投对拍比：5.30倍，前次为3.90倍。

- 新西兰储备银行（RBNZ）董事会尚未向财政部长威利斯推荐临时的RBNZ行长 - 新闻。

- 恒生指数开盘上涨0.3%，报23,543；上海综合指数开盘下跌0.2%，报3,362。

- 中国2月份年初至今的工业利润同比：-0.3%，前次为-3.3%。

- 美国贸易代表格里尔与中国副总理何立峰举行了关于双边贸易和经济关系的会谈；格里尔表达了对中国贸易做法的严重关切 - 新闻。

- 前中国人民银行官员朱民：需要为与美国的贸易战做好准备 - 财经新闻。

- 中国副总理丁薛祥：全球不确定性的显著上升 - 在博鳌论坛上的评论。

- 中国国务院：政府将支持包括上海、北京和广州等城市以鼓励消费环境。

- 中国银行副行长：个体企业和抵押贷款的不良贷款正在增长。

- 长江实业（1.HK）后续：公司与香港政府表示寻求“合理出路”，由于巴拿马交易截至日期临近；中国表示对持有者李嘉诚及其家族的新的交易暂停 - 财经新闻。

- 中国人民银行设定人民币基准汇率：7.1763，前次为7.1754。

- 中国人民银行公开市场操作（OMO）：注入2190亿元的7天逆回购；净回笼500亿元，前次注入1600亿元。

- 日经225开盘下跌0.7%，报37,718。

- 日本发布了截至3月21日的每周资金流动数据：外资买入日本股票： -1.21万亿日元，前次为-1.81万亿日元；日本购买外国债务： -2071亿日元，前次为-835亿日元。

- 日本首相石破：驳斥近日路透社的报道；并没有说将推出新的预算支出以应对物价 - 在国会的发言。

- 日本首相石破：[针对美国汽车关税]; 需要考虑适当的回应 - 财经新闻。

- 日本经济大臣武藤：重申将“强烈”请求豁免 - 在推特上发表。

- 前日本官员中尾：日元水平“太便宜”；日本银行应该正常化货币政策。

- 日本银行的黑田东彦：职责是为健康经济做出贡献；看到工资和通胀方面正向前推进 - 首次新闻发布会的评论（最新更新）。

- 日本以7000亿日元的价位出售40年期国债，收益率在最低接受价格为2.7100%，前次为2.5700%；标投对拍比为2.92倍，前次为2.75倍（自2023年9月以来的最高标投对拍比）。

- 韩国证券市场开盘下跌0.9%，报2,620。

- 朝鲜测试了具备人工智能能力的自杀无人机 - 韩国新闻。

- 台湾中央银行副行长朱梅丽：将继续与美国就任何关税进行谈判。

- 字节跳动IPO后续：TikTok在美国的交易 reportedly 接近达成协议 - 美国新闻。

- 加拿大总理卡尼：25%的汽车关税是对加拿大工人的“直接攻击”；关税“会伤害我们”，但我们将捍卫我们的国家；我们有“选项”来进行报复性关税 - 财经新闻。

- 美国总统特朗普：对所有非美国制造的汽车和轻型卡车签署25%的汽车关税行政命令（从目前的基础关税2.5%上调）；其他国家“将在4月2日感到惊喜”，届时我们将宣布相应的关税。

- （加拿大）安大略省省长福特：我完全支持联邦政府准备报复性关税，以表明我们不会退缩。

- （巴西）巴西总统卢拉：将对美国产品实施报复性关税 - 财经新闻。

- OPENAI IPO后续：据说接近与软银达成400亿美元的融资协议 - 美国财经新闻。

- （美国）白宫官员表示特朗普政府在设定相应关税时可能不会考虑所有非关税壁垒（如增值税） - CNBC的雅弗斯。

- （美国）MBA抵押贷款申请截至3月21日：-2.0%，前次为-6.2%。

- （巴西）巴西2月份的经常账户余额：-88亿美元，前次为-90亿美元；外国直接投资（FDI）：93亿美元，前次为55亿美元。

- （美国）2月初步耐用品订单：+0.9%，前次预期为-1.0%；耐用品（不包括运输）：0.7%，前次预期为0.2%；非防御性资本品订单（不包括防御和飞机）：-0.3%，前次预期为+0.2%。

- Coreweave: 戴维·法贝尔：听说IPO定价在$47.00到$55.00/股；总体上的消极情绪相对较高，担忧合同续签和资本支出升级带来的债务负担 - CNBC。

- （美国）白宫官员表示特朗普政府可能不会考虑所有非关税壁垒（如增值税） - CNBC的雅弗斯。

- （美国）联邦储备银行的卡什卡里（非投票者）：就业市场依然强劲；最大挑战是完成工作；我们还有更多工作要做，以降低通胀。

- （美国）能源部原油：-330万，前次增1万；汽油：-140万，前次降20万；蒸馏油：-40万，前次降100万。

- （美国）国债70亿美元的5年期票据拍卖吸引了4.100%，前次为4.123%，投标覆盖率2.33，前次为2.42，过去12次为2.39。

- （美国）美联储的穆萨勒姆（投票者）：如果第二轮关税有影响，可能会将利率维持更长时间；对于假设关税通胀影响将是暂时的要保持谨慎；第二轮的影响可能更持久；增长确实似乎放缓，调查显示企业和消费者的谨慎。

- （美国）白宫新闻秘书莱维特：总统特朗普将在美国东部时间下午4点举行关于汽车关税的新闻发布会。

- （加拿大）加拿大央行（BOC）3月份会议的概要：同意在未来利率决策上谨慎行事；贸易战可能对经济产生压力，并增加消费者物价指数的压力。

- （美国）报道称汽车部件可能会被排除在汽车关税声明之外 - 新闻。

- （德国）德国VDA：美国汽车关税是对自由贸易的“致命信号”；德国汽车工业呼吁美国和欧盟之间立即进行谈判。

- （欧盟）委员会主席冯德莱恩：深切遗憾美国决定对欧洲汽车出口征收关税；我们将根据这项声明及美国正在考虑的其他措施进行评估。

- （以色列）以色列央行行长雅龙：经济尚未恢复到战争前的状况；影响将持续多年 - 年度报告。

- （欧盟）欧洲央行的维勒罗伊（法国）：看到‘务实’降息的余地；特朗普正在破坏多边体系。

- （英国）财政大臣瑞夫斯春季预算声明；重申将增加国防支出并削减援助；明年将为国防部提供额外22亿英镑。

- （英国）预算责任办公室（OBR）经济和财政展望。

- （捷克）捷克央行（CNB）维持两周回购利率在3.75%不变；与预期一致。

- （英国）公共债务管理办公室2025/26财政年度公债发行指引：2992亿英镑，前次为3040亿英镑。

- （欧盟）欧洲央行的霍尔茨曼（奥地利）：在降低利率方面必须谨慎；利率已经处于中性位置；下次会议不会降息 - 新闻采访。

- （欧盟）欧洲央行的圣特诺（葡萄牙，鸽派）：考虑到经济的脆弱性和中性利率的估计水平，我们可以期待进一步降息；关税是税收，对经济将产生负面影响 - 经济流采访。

- （英国）财政大臣瑞夫斯：生活成本危机对英国人来说依然非常真实；关于数字服务税：公司应该在他们运营的国家缴纳税款 - 对媒体的评论。

- （欧盟）欧盟贸易专员塞夫科维奇确认特朗普总统的关税将约为25%，此消息是在本周华盛顿会晤后发布的 - 金融时报。

截至00:20 ET的水平

- 日经225指数下跌0.8%，ASX 200下跌0.4%，恒生指数上涨1.1%；上海综合指数上涨0.3%；韩国综合指数下跌1.0%。

- 标普500指数期货上涨0.1%；纳斯达克100指数上涨0.1%；德国DAX下跌0.1%；英国富时100指数下跌0.1%。

- 欧元1.0733-1.0787；日元150.06-150.62；澳元0.6279-0.6317；纽元0.5712-0.5745。

- 黄金上涨0.5%，每盎司3069美元；原油上涨0.1%，每桶69.75美元；铜上涨0.2%，每磅5.2535美元。