优质观察名单回顾：2025年6月25日

本周我们的货币策略师关注了澳大利亚的消费价格指数（CPI）报告（2025年5月），以寻找潜在的优质交易机会。

在本周的四个情景/价格展望讨论中，可以说有两个讨论触发了基本面和技术面的双重论点，成为潜在的交易和风险管理候选。

查看我们对这些讨论的回顾，看看发生了什么!

EUR/AUD：周三 – 2025年6月25日

在周三，我们的策略师将目光投向了2025年5月的澳大利亚CPI报告及其对澳元的潜在影响。

根据我们的事件指南，预期整体通胀将保持在2.4%的同比水平，交易者可能会密切关注基础指标，以衡量持续的通胀压力。

考虑到这些预期，以下是我们的想法：

如果CPI数据强于预期，我们预计这将进一步强化澳大利亚联储（RBA）在“足够限制性”的利率政策上的鹰派立场，从而可能减少市场对2025年下半年激进降息的预期。

如果整体风险情绪偏向正面，我们专注于AUD/CHF的潜在多头策略，尤其是在瑞士国家银行最近的鸽派转向及将利率降至零的背景下。

在风险规避的环境中，传统的避险资产通常表现较好，由于新西兰储备银行（RBNZ）实施了六次连续的降息，而RBA维持了更加温和的政策，因此AUD/NZD多头策略显得合理。

如果澳大利亚的通胀数据令人失望，显示出价格增长显著放缓，我们认为这可能会削弱澳元，并加剧对鸽派RBA的重新定价。

在这种情况下，我们考虑在风险偏好环境中采取EUR/AUD的多头策略，尤其是在欧洲央行（ECB）暗示暂停降息周期的背景下，官员们表示他们已达到“中性领域”。

如果风险情绪偏向负面，考虑到日本银行（BOJ）准备可能的加息，AUD/JPY的空头策略显得前景良好，这造成了政策分歧，利于资金流向日元的避险。

实际发生的情况

澳大利亚2025年5月CPI报告令人失望。整体通胀率降至2.1%的同比水平，显著低于2.4%的预期，且下降幅度比预期更大。这是几个月来澳大利亚通胀数据中最鸽派的惊喜。

CPI报告的关键点：

整体CPI降至2.1% y/y，而预期为2.4%，这是自2025年初以来最大偏差 基础价格压力普遍降温，核心指标也低于预期 TD-MI通胀指标已经暗示疲弱，在正式发布前录得33个月以来的最大月度下降 服务行业的价格压力根据近期PMI报告“显著放缓”，预示着数据的疲软

市场反应

这一结果基本上触发了我们的AUD看空情景，随着本周早些时候以色列-伊朗停火事态的发展，风险情绪改善，EUR/AUD成为我们的关注重点。

查看EUR/AUD图表，我们可以看到该货币对在1.7850的次要心理水平附近找到了支撑，并在发布前整合期间形成了上升的移动平均线的共振。

在令人失望的CPI数据公布后，基本面的催化剂引发了立即上涨，EUR/AUD突破了38.2%的斐波那契回调位，并向1.7950附近的R1水平推进。

欧元的涨幅受到欧洲央行暗示暂停降息与现在可能的鸽派RBA重新定价之间明显对比的支持。在改善的地缘政治情绪之后，整体风险偏好环境促进了这一对的上涨动能，因停火降低了对避险资产的需求，同时突显了货币政策的分歧主题。

EUR/AUD在一周内保持了大部分的CPI后涨幅，持续交易在事件价格之上，并在交易者为潜在的RBA宽松布局时达到周内高点。

结论

那么，我们的表现如何？

我们的基本面分析准确预测了由于通胀数据令人失望而导致的AUD疲软，这一结果与预期中的2.1%对2.4%的偏差完全一致。我们的技术分析也准确识别了EUR/AUD图表上的潜在支撑区域和可能的突破水平。

如果交易者在CPI发布后的关注区域附近建立了多头头寸，他们本可以捕捉到这一周内持续上涨的良好走势。考虑到明确的基本面催化剂和技术设置的对齐，策略执行相对简单。

总体而言，我们认为这一讨论“极有可能”支持一个净积极的结果，因为基本面和技术触发因素都很好的对齐。令人失望的澳大利亚CPI为鸽派RBA重新定价提供了完美的催化剂，而改善的风险情绪环境则使EUR/AUD多头论点相较于其他AUD看空情景更具优势。

该货币对很少在事件价格水平下花费时间，周末时接近周内高点，暗示交易者可能不需要复杂的风险管理策略就能获得正回报。