关注美国联邦储备委员会主席鲍威尔证词的第二天

亚洲市场更新：在消化以色列与伊朗停火的同时，亚洲市场波动较小，紧随美国股市的反弹；重点关注美国联邦储备委员会主席鲍威尔证词的第二天。

整体趋势

- 由于伊朗与以色列之间没有进一步的敌对行动，油价、货币以及美国股指期货在美国市场维持稳定。亚洲市场表现积极，但涨幅较小，（恒生指数上涨了0.8%）。迹象显示，伊朗现任的伊斯兰政权正在镇压异议，以维持其权力，逮捕了约700名被指控与以色列合作的人。

- 随着美国贸易谈判的7月9日截止日期临近（中国的截止日期为8月12日），再次提醒美国可能会对一些国家采取宽容态度，正如美国财政部长贝森特在6月11日所暗示的那样，美国“准备向与其进行诚信谈判的贸易伙伴推迟截止日期”。这一情绪或许也影响了日本贸易谈判代表赤泽在6月19日的声明，即“7月9日不是日本与美国贸易谈判的最后期限”。

- 日本央行鹰派的田村在日本央行的常规发布中显得越来越容易被发现，一位成员在6月的日本央行意见摘要中表示，可能会“大胆地推进调整”。（另外，日本央行认为如果将日本国债的直接购买数量减少到每月约1万亿日元，市场或许将不再对购买产生兴趣。）

- 大约一小时后，田村在一次演讲中（这是他自2月以来的首次演讲）明确了他在日本央行的立场，他表示如果上行价格风险增加，日本央行可能需要“果断”采取行动，补充说他认为政策利率没有在0.5%处“碰到墙”。然而，田村调高了加息的时间表，将下次加息的预期从2024年4月提前至2026年1月。

- 日元短暂上涨0.2%，但此后又回落，交易于145以上的盘整低点。7月和10月的加息OIS预期几乎没有变化，分别为38.5%和55.5%（截至昨晚）。

- 注意，周一瑞士法郎/日元上升至去年的水平，超过180.75，可能仅在1971年日本脱钩美元汇率为360时出现过。

- 中国离岸人民币短暂进一步升至2024年11月的区域，因中国人民银行再次设定了强势的基准汇率，略低于昨日自11月以来的最高基准。

- 中国总理李克强发表长篇演讲，其中表示中国将从主要制造业强国转型为“超级”消费市场——这一点正是美国首席对华谈判代表斯科特·贝森特（美国财政部长）在美中贸易谈判中所呼吁的。

- 澳洲的消费者物价指数（CPI）数据低于预期，导致澳元短暂下跌至盘整低点，但随后收窄了损失。总体CPI略高于2%，为2024年10月以来的最低水平，而年化修剪均值通胀率为2.4%，为2021年11月以来的最低水平。租金价格的年增长为自2022年12月以来最低；

- 不出所料，美国联邦储备委员会的施密德（鹰派）表示，联邦储备委员会有时间“静观其变”，在降息之前，过去几天来自沃勒、鲍曼和古尔斯比的温和言论后。他表示，联邦储备委员会在观察价格上有时间。

- 美国股指期货在亚洲交易时段上涨0.1%。

展望未来（按亚洲时间区的亚洲相关发布）

- 6月25日星期三 泰国利率决策，（周三晚上 美国联邦储备委员会鲍威尔证词 - 第二天）。

- 6月26日星期四 韩国6月商业信心，（周四晚上 美国第一季度最终GDP，美国5月耐用品）。

- 6月27日星期五 日本5月零售销售，（周五晚上 美国5月核心个人消费支出）。

本周亚洲的假期

- 6月27日 星期五 马来西亚，印度尼西亚。

头条新闻/经济数据

- ASX 200开盘上涨0.2%，至8568。

- 澳洲5月CPI同比：2.1% 对比2.3%的预期； CPI修剪均值同比：2.4% 对比之前的2.8%。

- 澳洲财政部长查尔默斯：指出降低通胀的进展“显著” [跟随5月数据的疲软]。

- 澳洲以3.50%发行的2034年12月债券售出10亿澳元，对应10亿澳元的预期：平均收益率4.0895%，对比之前的4.4349%；投标倍数3.73倍，对比之前的3.17倍。

- 新西兰5月贸易平衡（新西兰元）：12亿对比之前的13亿。

中国/香港

- 恒生指数开盘上涨0.6%，至24327；上海综合指数开盘下跌0.1%，至3419。

- 以色列-伊朗冲突被认为使中国重新考虑俄罗斯天然气管道项目 - 《华尔街日报》。

- 中国据报承诺对台湾针对华为的出口限制进行“有力回应” - 财经媒体。

- 中国总理李克强：重申全球经济和国际合作面临新困难；传统行业的全球贸易正在放缓。

- 中国外交部长王毅：法国的马克龙、德国的梅尔茨和西班牙国王将在2025年稍晚访问中国 - 财经媒体。

- 新一轮防止中国关税截止日期的货运集装箱潮在国家最繁忙的港口开始 - CNBC。

- （IR）中国外交部长王毅：支持实现“真正的停火” [过夜更新]。

- （US）特朗普总统：现在中国可以继续从伊朗购买石油。希望他们也能从美国购买很多。这是我很荣幸达成的事情！[过夜更新]。

- 中国最高立法机构全国人民代表大会常务委员会召开会议；誓言巩固经济基本面 – 媒体 [过夜更新]。

- 中国人民银行发布声明，用金融手段提升消费；增加消费能力和需求 – 媒体 [过夜更新]。

- 中国人民银行设定人民币参考汇率：7.1668 对比之前的7.1656。

- 中国人民银行开展市场操作（OMO）：在7天期逆回购中注入3650亿人民币；净注入2090亿人民币，对比之前的2090亿人民币。

日本

- 日经225指数开盘上涨0.3%，至38896。

- 日本央行（BOJ）6月政策会议的意见摘要。

- 日本央行董事会成员田村（鹰派）：如果上行价格风险增加，可能会“果断”行动；不认为政策利率在0.5%处遭遇“墙” - 在福岛的演讲。

- 日本央行董事会成员田村（鹰派）：关于美国关税的雾霭在某种程度上逐渐消散，但仍然难以预测前景 - 问答环节。

- 日本4月最终领先指数CI：104.2 对比初值的103.4；同时指标：116.0 对比初值的115.5。

- 据报导，日本是提升对部分中国商品禁令的国家之一，但中国的贸易限制仍然存在 - 媒体。

- 韩国综合指数开盘上涨0.8%，至3127。

- 韩国5月零售销售同比：7.0% 对比之前的7.0%。

- 韩国央行（BOK）继续就住房和债务风险发出警告 - 半年度金融系统报告。

- 印尼财政部长印德拉瓦蒂；确认2025年印尼预算赤字为GDP的2.5% - 财经电视采访。

- （TW）中国的台湾事务办公室：台湾总统赖是用（他的）手段“压迫政治对立” - 财经媒体。

- 台湾5月工业生产同比：22.6% 对比预计的18.0%。

- （MX）墨西哥经济部长埃布拉德：墨西哥和美国就铝和钢铁关税接近达成协议 - 中国媒体。

- （IR）特朗普总统：重申伊朗核设施“彻底摧毁”。

- 美国法官阻止特朗普政府停止向美国14个州提供用于电动车充电基础设施的资金。

- 美国商务部：发布了关于增加额外汽车零部件需缴纳25%关税的新程序。

- （US）美联储施密德（投票者；鹰派）：经济的韧性让我们有时间观察价格；美联储有时间“静观其变”，在降息之前 - 在2025年由堪萨斯城美联储举办的农业峰会上关于经济前景的主题演讲。

- FHFA主任普尔特：美国联邦储备委员会鲍威尔在翻修上的支出值得调查 - 在X上的帖子。

- 加拿大驻美国大使基尔斯滕·希尔曼：特朗普总统似乎“有意”对任何加拿大贸易协议施加关税 - 财经媒体。

- （US）总统特朗普：不想在伊朗进行政权更迭；政权更迭会导致混乱；将在北约峰会上阐述北约第五条的定义。

- （CA）加拿大5月CPI环比：0.6% 对比预计的0.5%；同比：1.7% 对比预计的1.7%。

- （US）第一季度经常账户：-4502亿美元 对比-4455亿美元（创纪录赤字）。

- （US）美联储主席鲍威尔：目前我们处于一个良好的位置，可以等待更多关于经济可能走向的信息，然后再调整政策 - 众议院半年政策证词的准备陈述。

- （US）6月费城联邦储备银行非制造业活动：-25.0 对比之前的-41.9。

- （US）4月FHFA房价指数环比：-0.4% 对比预计的-0.0%。

- （US）4月标准普尔核心逻辑房价指数（20城）环比：-0.3% 对比预计的0.0%；同比：3.4% 对比预计的3.9%。

- （US）6月里士满联邦储备银行制造业指数：-7 对比预计的-10；新订单量：-12 对比之前的-14；工资：20 对比之前的23。

- （US）6月消费者信心：93.0 对比预计的99.8；认为“很难找到工作”的人：18.1% 对比之前的17.5%。

- （US）众议院议长约翰逊：计划在7月4日前通过税收法案；必须准确获得SAL数。

- （US）美联储的巴尔（投票者）：我预计由于关税，通胀会上升；第二轮效应可能使关税通胀持续。

- （US）每周API原油库存：-430万桶 对比之前的-101万桶。

欧洲

- （IR）伊朗总统佩泽什基安：伊朗逮捕了约700名被指控在12天冲突中与以色列合作的人 - 伊朗媒体。

- （IR）美国特别代表维特科夫：美国和以色列已完成对伊朗的目标 - 财经媒体。

- （DE）德国总理梅尔茨：地缘政治动荡威胁德国的繁荣；现在是为加沙达成停火的时候 - 向议会的讲话。

- （HU）匈牙利中央银行（MNB）维持基准利率在6.50%不变；符合预期。

- （PL）波兰5月M3货币供应环比：0.9% 对比预计的0.7%；同比：10.3% 对比预计的10.2%。

- （EU）欧洲央行的卡齐米尔（斯洛伐克代成员）：在政策制定中将谨慎放在第一位；在贸易情况变得更加明朗之前不会触及利率。

- （UK）英格兰银行副行长拉姆斯登（反对者）：即使在4%时，我认为货币政策仍然明显处于限制性领域；对下行风险赋予更多权重。

- （UK）英格兰银行行长贝利：美国进口关税的最终结果非常不可预测；贸易关税对通胀的影响比对经济增长的影响更模糊。

- 欧盟准备对特朗普实施报复性关税以确保更好的贸易协议 - 《金融时报》。

截至01:20 ET的水平

- 日经225指数上涨0.3%，ASX 200上涨0.1%，恒生指数上涨0.8%；上海综合指数上涨0.4%；韩国综合指数上涨0.3%。

- 标普500指数期货上涨0.6%；纳斯达克100指数上涨0.8%；DAX上涨0.3%；富时100指数上涨0.1%。

- 欧元 1.1604-1.1631；日元 144.61-145.15；澳元 0.6488-0.6508；新西兰元 0.6004-6040。

- 黄金上涨0.3%，至3342美元/盎司；原油上涨1.3%，至65.21美元/桶；铜下跌0.1%，至4.8945美元/磅。